Большинство населения Панамы (67%) составляют испано-индейские метисы. Остатки индейских племен (кунас, чокоес и гуайямис) составляют лишь 7 %, они живут в основном в труднодоступных районах. Около 15% составляют негры. Основная масса населения, занятая в сфере услуг, концентрируется в зоне, примыкающей к каналу. Здесь же находятся наиболее крупные города — столица город Панама и город Колон.
Панама — тропическая страна с буйной вечнозеленой растительностью, влажным и жарким климатом с очень ровными колебаниями температур. На побережье имеется множество живописных заливов и бухт. Более полутора тысячи коралловых островов окаймляют перешеек. Нередко Панаму называют царством бабочек (известно более 1100 видов)